Nội dung chính
Thị trường phái sinh VN30 và VN100 ngày 12/01/2026 ghi nhận một chuỗi tăng điểm đồng thời, nhưng vẫn còn dấu hiệu giằng co đáng chú ý.
I. Diễn biến tổng quan các hợp đồng tương lai
1. VN30 – các mức tăng và basis
Trong phiên giao dịch 12/01/2026, các hợp đồng tương lai VN30 đều tăng điểm:
– I1G1000 (+0,88%) lên 2.079,7 điểm;
– I1G2000 (+0,67%) lên 2.074,8 điểm;
– I1G3000 (+0,40%) lên 2.063,4 điểm;
– I1G6000 (+0,52%) lên 2.070,0 điểm.
Chỉ số cơ sở VN30‑Index kết phiên ở mức 2.080,24 điểm.
Basis của I1G1000 thu hẹp xuống -0,54 điểm so với phiên trước, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã giảm bi quan. Đối với I2G1000 (VN100) basis hạ xuống -5,07 điểm, cùng xu hướng cải thiện.
2. VN100 – mức tăng và khối lượng
VN100 cũng ghi nhận mức tăng mạnh:
– I2G1000 (+1,16%) lên 1.956,7 điểm;
– I2G2000 (+0,46%) lên 1.949,0 điểm;
– I2G3000 (+0,24%) lên 1.954,5 điểm;
– I2G6000 (+0,62%) lên 1.941,9 điểm.
Chỉ số VN100‑Index kết phiên ở mức 1.961,77 điểm.
Khối lượng giao dịch của I1G1000 giảm 0,77% còn lại 324.567 hợp đồng, trong khi I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng (giảm 7,69%). Tổng khối lượng phái sinh giảm 0,12% và giá trị giao dịch giảm 0,43% so với ngày 09/01/2026.
II. Định giá hợp đồng tương lai – Khung giá hợp lý
Theo mô hình định giá hợp lý tính đến ngày 13/01/2026, khung giá hợp lý của các hợp đồng VN30 và VN100 được trình bày dưới dạng bảng tổng hợp. Các yếu tố điều chỉnh bao gồm lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn thay cho lãi suất tín phiếu không rủi ro, đồng thời cân nhắc kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng.
III. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index
VN30‑Index cho thấy mẫu nến thân nhỏ kèm khối lượng tăng, nằm trên mức trung bình 20 phiên – dấu hiệu của một thị trường còn “trơ trọi”. Các chỉ báo kỹ thuật hỗ trợ phân tích:
- MACD: vẫn ở mức tăng sau tín hiệu mua, chỉ báo duy trì xu hướng trung hạn tích cực.
- Bollinger Bands: chỉ số đang ở trên đường Middle, cho thấy xu hướng vẫn chưa chệch mạnh.
- Stochastic Oscillator: đã bật tín hiệu bán trong vùng quá mua; nếu tiếp tục giảm dưới 80, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.
IV. Định giá hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ
Cùng mô hình định giá, các hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ (41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000, 41BAG9000) đang nằm trong khung giá “hấp dẫn”. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua vào khi giá tiếp tục duy trì mức chênh lệch basis tích cực.
Kết luận & Gợi ý đầu tư
Nhìn chung, dù có xu hướng giằng co ngắn hạn, cơ cấu basis đang thu hẹp và các chỉ báo kỹ thuật vẫn ủng hộ xu hướng trung hạn. Đối với nhà đầu tư muốn khai thác cơ hội:
- Giữ hoặc mua nhẹ các hợp đồng I1G1000 và I2G1000 khi basis tiếp tục giảm.
- Theo dõi Stochastic Oscillator; nếu tín hiệu bán giảm mạnh, cân nhắc giảm vị thế ngắn hạn.
- Đánh giá lại các hợp đồng trái phiếu chính phủ đang ở mức giá hấp dẫn để đa dạng hoá danh mục.
Bạn đã có kế hoạch giao dịch cho phiên tới chưa? Hãy chia sẻ quan điểm của mình trong phần bình luận và theo dõi chúng tôi để nhận cập nhật nhanh nhất.